常见问题

• 什么是账户管理制？它有什么优点？

  账户管理制类似于公募基金的专户管理，是由基金经理亲自操刀，直接进行证券资产管理的一种方式。

  对比公募基金集合理财的大锅饭，账户管理制更可以体现操作者的实力，同时操作者可以根据市场的变化捕捉热点，根据大市的状况非常灵活的控制仓位，理论上可以获得较高的收益！另外投资者采取这种方式让专业人才理财，可以不用交纳账户管理费，账户申购费，赎回费，这笔费用如果你是100万的资金规模，每年可以节约3-4万元，另外买卖股票的手续费一般比公募基金、券商集合理财产品便宜较多，相当于6-7%的回报。

• 账户管理制的资金有风险吗？

  由于我国的证券交易实行的是三方存管，资金由银行管理，证券由证券公司负责管理，资金只能转至属于自己名字的银行账户中，别人是无法转资金的，况且他也不知道资金密码，所以这种操作方式是很安全的。

• 什么是私募基金？

  私募基金，是通过非公开募集的方式，投资者收益共享，风险共担的集合资金的管理方式。

  按照投资范围不同分为两类，一类是进行直接投资的私募基金，投资于非上市流通的公司股权或项目，即私募股权基金；另一类是投资于可在证券交易所流通的上市公司股权及其衍生品或其他有价证券，即私募证券基金。

  私募基金投资自由度高，资金调度灵活，独有的运作方式符合部分经济实力雄厚、具有一定风险承受能力的高端客户偏好。私募基金是富有的金融投资者和专业的基金管理人的有机结合，它以发达的证券市场和成熟的专业基金管理人为基础。

  私募证券基金一般有两种组织形式：

  1. 券商集合理财产品

  (1)由证监会设立和监管；

  (2)由证券公司专营；投资门槛大致为5-10万；

  (3)券商可以以自有资金参与所设立的集合资产管理计划，与客户风险共担，收取业绩管理费。目前这种产品已经逐渐演变成由券商负责管理的共同基金。

  2. 信托公司的集合资金信托计划

  (1)信托计划是由银监会设立和监管；

  (2)信托公司不负责其投资管理，聘请其他投资管理人负责，即投资顾问；

  (3)投资顾问收取一定的固定管理费和一定比例的业绩表现费。

• 私募基金的安全性

  目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资指令由投资顾问及私募管理人完成，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。

• 证券投资信托与一般信托有何区别？

  证券信托和实业类信托的主要区别在于投资的对象不同，前者是投资政府债券、内地上市或未上市公司股票、公司债券、开放型和封闭型基金、境外有价证券及经上级主管机关核定的其他有价证券；后者则是投资实业项目。从实际情况来看，前者的流动性大大好于后者。

• 私募基金有何特点？

  1) 私募基金一般收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。

  2) 追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益。

  3) 购买门槛较高：阳光私募基金每份投资起点一般不少于100万。

  4) 私募基金操作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募，总金额比较小，操作更灵活

• 私募基金和公募基金有哪些不同？

  1) 募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

  2) 募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

  3) 信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。

  4) 投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。

  5) 业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

• 私募基金的投资范围主要有哪些？

  目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、央行票据、短期融资权、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。

• 目前私募基金归谁监管？

  阳光私募基金是由信托公司发起设立并在中国银行业监督管理委员会备案，由中国银行业监督管理委员会监管。

• 私募基金保证收益吗？

  私募基金和公募基金一样不保证收益。

• 什么样的人合适买私募基金？

  私募基金一般最小购买资金要求是100万，封闭期在6到12个月，因此比较适合资金量大、并具有一定抗风险能力的投资者。

• 如何选私募基金？

  私募基金的选择可以从以下几个方面考虑：

  1) 私募基金管理公司的架构是否整齐，投研团队是否具有一定实力，是否有核心投研人物，是否具有良好的风险控制能力等；

  2) 私募基金经理本人过往业绩、个人职业素养及操作风格等；

  3) 私募基金产品本身特点。如主要投资在哪个方向，风险控制等；

  4) 市场情况，以便根据市场情况选择合适风格的私募基金。